alexandr_palkin (alexandr_palkin) wrote,
alexandr_palkin
alexandr_palkin

Categories:

Смогут ли Россия и ОПЕК противостоять нефтяной экспансии США

Сланец «сидит в засаде»: Смогут ли Россия и ОПЕК противостоять нефтяной экспансии США


Спрос на нефть в 2018 году будет расти, но это не окажет существенного влияния на цены


Фото: www.shutterstock.com



Как отмечают аналитики, активизация сланцевых проектов США вновь охладит рынок, и "революций" не ожидается. Правда, спустя 7 лет ситуация может измениться, предупреждают эксперты. По крайней мере, для России…



Международное энергетическое агентство (МЭА) вслед за Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) вновь повысило прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2018 году. Согласно опубликованному докладу, спрос на "черное золото" достигнет 99,3 млн баррелей в сутки. Таким образом, агентство повысило свою февральскую оценку на 100 тыс. баррелей. Свой прогноз по спросу на нефть в текущем году скорректировала и ОПЕК. Картель повысил прогноз до 98,63 млн баррелей в сутки (на 30 тыс. баррелей).



Рост спроса на рынке закономерно влияет на уровень цен, но с нефтегазовым сектором все не так очевидно. Устойчиво высоких цен на энергоносители в ближайшие годы ожидать не приходится, что является неприятной новостью для стран-экспортеров энергосырья.



Увеличение потребности в энергосырье, который прогнозируют МЭА и ОПЕК, не приведет к скачку цен нефть в 2018 году, заявил "Царьград. Бизнес" главный редактор агентства "Аналитика товарных рынков" Артем Рахманкулов.



"Однозначно, нет. У нас в "засаде сидит" сланец. Как только цены на нефть вырастут до уровня $70 за баррель, число буровых установок на сланцевых месторождениях США начнет увеличиваться", - пояснил эксперт. - А значит, на рынке вновь возникнет избыток предложения, что негативно повлияет на котировки".



По его словам, нефтяной рынок может рассчитывать только на то, что цены не упадут ниже $40 за баррель.



Локомотивы и аутсайдеры



По оценкам МЭА, двигателями мирового спроса в 2018 году станут такие страны, как Польша и Турция. Сильного спроса в агентстве ожидают и от США, несмотря на развитие в стране собственной сланцевой добычи.



"Прогноз по спросу на нефть в странах ОЭСР в 2018 был повышен на 240 тыс. баррелей в сутки, что стало следствием сильных экономических показателей в данном регионе и низких цен. Наоборот, в странах вне ОЭСР прогноз по спросу был понижен на 150 тыс. баррелей в сутки", - отмечается в докладе.



"Польша наращивает переработку нефти и, к тому же, в целом стремится стать крупным нефтегазовым хабом для регионов Центральной и Восточной Европы - это сочетание долгосрочной стратегии и благоприятной ценовой ситуации на рынке базового сырья и нефтепродуктов", - сказал "Царьград. Бизнес" ведущий аналитик AMarkets Артем Деев.



В свою очередь, А.Рахманкулов затруднился пояснить, как в списке "локомотивов" нефтяного спроса оказалась Польша. Вряд ли такая небольшая экономика способна оказать существенное влияние на баланс спроса и предложения в нефтяном секторе, отметил он. Турция, по оценкам аналитика, выбьется в лидеры, благодаря наращиванию инвестиций со стороны глобальных компаний, а США всегда имели внушительный вес в мировой экономике.



"ОПЕК+": договоренность по добыче, а не по экспорту


Аналитики МЭА считают, что в 2018 году мировые темпы производства энергосырья останутся на высоком уровне, несмотря на соглашение о сокращении добычи странами, входящими в ОПЕК. Напомним, в конце 2016 года нефтепроизводители договорились суммарно сократить добычу на 1,8 млн баррелей в сутки с октябрьских уровней.



При этом в самом картеле подсчитали, что несмотря на усилия по сокращению добычи, общее предложение в феврале текущего года выросло до 98,2 млн баррелей в сутки.

Нефть Фото: www.shutterstock.com


Вывод очевиден: либо члены ОПЕК нарушают договоренности, либо на рынок влияют другие игроки, не принимавшие участие в переговорном процессе в Вене.



В МЭА отмечают, что страны-экспортеры, входящие в картель, выполнили свои обязательства на 147%, а страны, не входящие в организацию, - лишь на 86%.



Россия, по февральским оценкам агентства, сократила поставки на 260 тыс. баррелей в сутки, хотя обещала "убрать с рынка" 300 тыс. А хуже всего, указывают в МЭА, выполняет свои обещания Ирак, ограничивший себя в производстве всего на 41% от запланированных объемов. Правда, эти оценки носят исключительно осведомительный характер, ведь поймать возможных "обманщиков" за руку весьма непросто.



Выполнение странами ОПЕК соглашения по сокращению добычи нефти сложно отследить, и поэтому приходится доверять тем данным, которые представляют сами экспортеры-участники встречи в Вене, отметил А. Рахманкулов.



Правда, аналитик уверен: рост объемов нефти на рынке связан с активизацией сланцевых проектов США. "Если посмотреть на динамику количества буровых установок в США и Канады от Baker Hughes (третья по величине нефтегазовая сервисная компания в мире после Schlumberger и Halliburton, - ред.), то становится очевидным, что рост цен на энергоносители на фоне решения ОПЕК спровоцировал рост числа комплексов на американских месторождениях".



Страны ОПЕК выполняют обязательства, но надо учесть, что обязательства взяты по добыче, а не по экспорту, в свою очередь, указал А.Деев.



"Например, Россия в прошлом году немного нарастила экспорт, хотя добыча сократилась, - отметил аналитик. - Эффективность ОПЕК+ обусловлена не только слаженной работой на уровне "словесных интервенций" и соблюдения обязательств участниками, но и проблемами у некоторых отдельных членов и прежде всего Венесуэлы, которая как раз и обеспечила резкое падение экспорта из-за обвала собственной добычи на полтора десятка процентов год к году".



Расклад сил меняется



Данные по добыче нефти в США, опубликованные МЭА и Управлением по энергетической информации (EIA) американского Минэнерго, позволяют сделать вывод, что в самое ближайшее время устоявшийся баланс нефтяного рынка могут нарушить новые игроки, а именно сланцевые компании Соединенных Штатов.



За три месяца - с ноября по январь - добыча нефти в этой стране выросла на целых 846 тыс. баррелей. А в EIA отметили, что в январе уровень производства побил рекорд 70-х годов, превысив отметку 10,2 млн баррелей в сутки.



При этом в Минэнерго ожидают, что в 2018 году суточная добыча нефти в США достигнет 10,6 млн баррелей (против 9,3 млн баррелей 2017 года), а к 2019 году увеличится до 11,2 млн.



В МЭА соглашаются: в 2018 году США станут лидерами роста в секторе стран-экспортеров, не входящих в ОПЕК. На них придется около 1,5 млн баррелей в сутки от общего увеличения показателя, отметили в агентстве. За счет роста сланцевой добычи Вашингтон сможет обогнать Москву и Эр-Рияд и к концу 2018 года стать лидером среди производителей "черного золота".



У России пока всё хорошо



Правда, в Москве взвешенно относятся к этим прогнозам. "Общий объем потребления в США сегодня составляет 20 млн баррелей в сутки, поэтому, даже добывая 10 млн баррелей в сутки, все равно еще нужно столько же приобрести на рынке", - так оценили ситуацию в российском Минэнерго.



Аналитики также не ожидают "ошеломительных успехов" от американского сланца в ближайшие годы. Добыча сланцевой нефти в США восстанавливается, однако надо учесть, что в период падения нефтяных цен в деле остались наиболее рентабельные участки недр, и, несмотря на технологическое развитие, себестоимость на вновь вводимых месторождениях выше пояснил А. Деев. По его словам, на себестоимость оказывает влияние и инфляция издержек, когда поставщики оборудования, сервисных услуг и расходных материалов поднимают цены, поскольку видят оживление в отрасли.



С этим согласился и А. Рахманкулов. Эксперт отметил, что в ближайшие годы российскому нефтяному сектору ничего не угрожает, в том числе и наступающий сланец.



"В нашей стране осталось мало нерасписанных участков, все проекты давно определены, а инвестиции рассчитаны, - указал аналитик. - Что касается российского шельфа, то и здесь в настоящий момент наблюдается улучшение".



"Россия при любых ценовых условиях на рынке нефти будет добывать ровно столько, сколько предусмотрено сделкой ОПЕК+. Если эта сделка будет когда-нибудь отменена, то у российских нефтяных компаний появится пространство для увеличения объемов добычи", - сказал "Царьград. Бизнес" начальник отдела экспертов фондового рынка "БКС Брокер" Василий Карпунин.



Но будущее туманно…



"По России ждем стабилизацию добычи на горизонте 3 лет. Далее многое будет зависеть и от влияния санкционных ограничений, и от результата эксперимента с заменой НДПИ на НДД, - предупредил А.Деев.- Последний сможет стимулировать инвестиции в новые месторождения и весьма вероятно, в собственные разработки для освоения ТРИЗ и шельфовых залежей".



Дальнейшая судьба российского нефтедобывающего сектора во многом связана с политикой властей и активности инвесторов, признает большинство экспертов. Согласно долгосрочному прогнозу МЭА, добыча нефти в России к 2021 году может достичь пика в 11,74 млн баррелей в сутки (с учетом газового конденсата), а затем снизиться к 2023 году до 11,57 млн баррелей.



Риски падения добычи в стране с начала 20-х годов связаны с нехваткой технологий и инвестиций и отсутствием стимулирующих мер правительства в части послабления налогового режима. В Энергетическом центре бизнес-школы "Сколково" подчеркивают, что в условиях западных санкций необходимы инвестиции в собственные технологии, иначе добыча нефти в России через 7 лет сократится. Именно за такой срок, по мнению авторов исследования "Перспективы российской нефтедобычи: жизнь под санкциями", влияние "изоляционного режима" достигнет своего апогея.



Таким образом, российским властям придется поломать голову над непростой задачей, как поддержать нефтяную отрасль, и при этом не нанести ущерб другим секторам экономики. Ведь фискальные преференции для одних, закономерно означают сложности для других.



Автор: Катенева Юлия

Источник

Tags: Нефть, ОПЕК, Российская Федерация, США
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments